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中银新动力股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年第3号)w

文章作者:admin / 发表时间:2019-10-29 / 点击:

  本基金经 2015 年 1 月 4 日中国证券监督管理委员会证监许可[2015]4 号文注册募集。基

  基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,

  但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保

  证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证

  投资有风险,投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书、 基金合同和基金

  产品资料概要等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担基

  金投资中出现的各类风险,包括因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成

  的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流

  动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,基金投资过程中产生的

  操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用风险,基金投资对象与投资策略引致的特有风

  险,等等。本基金投资中小企业私募债券,中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中

  小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易,一般情况下,交易不活跃,潜在较

  大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性所限,本基金可能无法卖出所持

  有的中小企业私募债,由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。本基金的特定风险

  本基金为股票型证券投资基金,属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种,其

  投资者应充分考虑自身的风险承受能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数

  基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本

  基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投

  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、义

  务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合

  同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金

  法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基

  本更新招募说明书所载内容截止日为 2019 年 8 月 12 日 (本招募说明书中关于基金合同

  内容变更事项的内容截止日为 2019 年 10 月 24 日),有关财务数据和净值表现截止日为 2019

  年 6 月 30 日(财务数据未经过审计)。本基金托管人中信银行股份有限公司已复核了本招募

  办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、 27 楼、 45 楼

  贝莱德投资管理(英国)有限公司 相当于人民币 1650 万元的美元 16.5%

  章砚( ZHANG Yan)女士,董事长。国籍:中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公共

  金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市场部

  李道滨( LI Daobin)先生,董事。国籍:中国。清华大学法学博士。中银基金管理有

  限公司执行总裁。 2000 年 10 月至 2012 年 4 月任职于嘉实基金管理有限公司,历任市场部

  韩温( HAN Wen)先生,董事。国籍:中国。首都经济贸易大学经济学学士。现任中国

  银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理,通州支行副

  行长,海淀支行副行长,上地支行副行长(主持工作)、行长,丰台支行行长等职。

  王卫东( Wang Weidong)先生,董事。国籍:中国。清华大学-香港中文大学 MBA,北

  京大学学士。现任中国银行总行投资银行与资产管理部副总经理。历任中国银行总行资金部

  交易员,中国银行香港分行投资经理,中国银行总行金融市场总部高级交易员、主管,中国

  银行总行投资银行与资产管理部主管,中国银行上海分行金融市场部总经理等职。

  曾仲诚( Paul Tsang)先生,董事。国籍:中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、

  董事总经理,负责领导亚太区的风险管理工作,同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。曾

  先生于 2015 年 6 月加入贝莱德。此前,他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监,以及

  其亚太区执行委员会成员,带领独立的风险管理团队,专责管理摩根士丹利在亚洲各经营范

  围的市场、信贷及营运风险,包括机构销售及交易(股票及固定收益)、资本市场、投资银

  行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年,并曾

  于瑞银的利率衍生工具交易\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大学的风险

  管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位,以及宾夕法尼亚大

  赵欣舸( ZHAO Xinge)先生,独立董事。国籍:中国。美国西北大学经济学博士。曾在

  美国威廉与玛丽学院商学院任教,并曾为美国投资公司协会(美国共同基金业行业协会)等

  公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金融 MBA

  杜惠芬( DU Huifen)女士,独立董事。国籍:中国。山西财经大学经济学学士,美国

  俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士,澳大利亚国立大学高级访问学者,中央财经大

  学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授,兼任新时代信托股份有限公司独立董事。

  曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立学院(筹)

  付磊( Fu Lei)先生,独立董事。国籍:中国。首都经济贸易大学管理学博士。现任首

  都经济贸易大学会计学院教授、博士生导师。兼任中国商业会计学会常务理事、中国内部审

  计协会理事、中国会计学会会计史专业委员会主任、北京会计学会常务理事、北京总会计师

  协会学术委员,江河创建集团股份有限公司独立董事、北京九强生物技术股份有限公司独立

  董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、国投泰康信托有限公司独立董事等职。

  孙祁祥( SUN Qixiang)女士,独立董事。国籍:中国。北京大学经济学博士。现任北

  京大学经济学院教授,博士生导师。兼任北京大学政府和社会资本合作( PPP)研究中心主

  任、北京大学中国保险与社会保障研究中心主任。曾任北京大学经济学院院长、亚太风险与

  赵蓓青( ZHAO Beiqing)女士,职工监事,国籍:中国,研究生学历。历任辽宁省证

  券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、交

  卢井泉( LU Jingquan)先生,监事,国籍:中国。南京政治学院法学硕士。历任空军

  指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理事

  李道滨( LI Daobin)先生,董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。

  欧阳向军( Jason X. OUYANG)先生,督察长。国籍:加拿大。中国证券业协会-沃顿

  加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从事金

  融工作多年,也曾任蔚深证券有限责任公司(现英大证券)研究发展中心总经理、融通基金

  管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、讲

  张家文( ZHANG Jiawen)先生,副执行总裁。国籍:中国。西安交通大学工商管理硕

  士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园区

  陈军( CHEN Jun)先生,副执行总裁。国籍:中国。上海交通大学工商管理硕士、美

  国伊利诺伊大学金融学硕士。 2004 年加入中银基金管理有限公司,历任基金经理、权益投

  王圣明( WANG Shengming)先生,副执行总裁。国籍:中国。北京师范大学教育管理

  学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。

  闫黎平( YAN Liping)女士,副执行总裁。国籍:中国。中国人民大学法学院法学硕

  士。 2019 年加入中银基金管理有限公司,现任中银基金管理有限公司副执行总裁。曾任南

  吴印( Wu Yin)先生,中银基金管理有限公司助理副总裁( AVP) ,经济学硕士。曾任

  万家基金基金经理、鹏华基金基金经理。 2017 年加入中银基金管理有限公司,曾任专户投

  资经理。 2017 年 10 月至今任中银研究精选基金基金经理, 2018 年 5 月至今任中银新动力基

  金基金经理, 2019 年 4 月至今任中银产业精选基金基金经理。具有 13 年证券从业年限。具

  成员:陈军(副执行总裁)、奚鹏洲(固定收益投资部总经理)、李建(权益投资部总

  经理)、张发余(研究部总经理)、方明(专户理财部副总经理)、李丽洋(财富管理

  经营范围:保险兼业代理业务(有效期至 2020 年 09 月 09 日);吸收公众存款;发放短

  期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发行、

  代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券;从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;

  从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付款项;提供保管箱服务;结汇、售汇业

  务;代理开放式基金业务;办理黄金业务;黄金进出口;开展证券投资基金、企业年金基金、

  保险资金、合格境外机构投资者托管业务;经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

  (企业依法自主选择经营项目,开展经营活动; 依法须经批准的项目,经相关部门批准后依

  批准的内容开展经营活动; 不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

  中信银行( 601998.SH、成立于 1987 年,是中国改革开放中最早成立的新兴

  商业银行之一,是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行,并以屡创中国现代金融史

  上多个第一而蜚声海内外,为中国经济建设做出了积极贡献。 2007 年 4 月,本行实现在上

  本行以建设最佳综合金融服务企业为发展愿景,充分发挥中信集团金融与实业并举的独

  特竞争优势,坚持“以客为尊”,秉承“平安中信、合规经营、科技立行、服务实体、市场

  导向、创造价值”的经营理念,向企业客户和机构客户提供公司银行业务、国际业务、金融

  市场业务、机构业务、投资银行业务、保理业务、托管业务等综合金融解决方案,向个人客

  户提供零售银行、信用卡、消费金融、财富管理、私人银行、出国金融、电子银行等多元化

  截至 2018 年末,本行在国内 146 个大中城市设有 1,410 家营业网点,同时在境内外下

  设 6 家附属公司,包括中信国际金融控股有限公司、信银(香港)投资有限公司、中信金融

  租赁有限公司、浙江临安中信村镇银行股份有限公司、中信百信银行股份有限公司和阿尔金

  银行。其中,中信国际金融控股有限公司子公司中信银行(国际)有限公司,在香港、澳门、

  纽约、洛杉矶、新加坡和中国内地设有 38 家营业网点。信银(香港)投资有限公司在香港

  和中国内地设有 3 家子公司。中信百信银行股份有限公司为本行与百度公司发起设立的国内

  首家具有独立法人资格的直销银行。阿尔金银行在哈萨克斯坦设有 6 家营业网点和 1 个私人

  30 多年来,本行坚持服务实体经济,稳健经营,与时俱进。经过 30 余年的发展,本行

  已成为一家总资产规模超 6 万亿元、员工人数近 6 万名,具有强大综合实力和品牌竞争力的

  金融集团。 2018 年,本行在英国《银行家》杂志“全球银行品牌 500 强排行榜”中排名第

  24 位;本行一级资本在英国《银行家》杂志“世界 1000 家银行排名”中排名第 27 位。

  方合英先生, 中信银行执行董事、行长兼财务总监。方先生于 2018 年 9 月加入本行董

  事会。方先生自 2014 年 8 月起任本行党委委员, 2014 年 11 月起任本行副行长, 2017 年 1

  月起兼任本行财务总监, 2019 年 2 月起任本行党委副书记。方先生现同时担任信银(香港)

  投资有限公司、中信银行(国际) 有限公司及中信国际金融控股有限公司董事。此前,方先

  本行杭州分行党委书记、行长; 2007 年 3 月至 2013 年 5 月任本行苏州分行党委书记、行长;

  2003 年 9 月至 2007 年 3 月历任本行杭州分行行长助理、党委委员、副行长; 1996 年 12 月

  至 2003 年 9 月在本行杭州分行工作,历任信贷部科长、副总经理,富阳支行行长、党组书

  记,国际结算部副总经理,零售业务部副总经理,营业部总经理; 1996 年 7 月至 1996 年 12

  月任浦东发展银行杭州城东办事处副主任; 1992 年 12 月至 1996 年 7 月在浙江银行学校实

  验城市信用社信贷部工作,历任信贷员、经理、总经理助理; 1991 年 7 月至 1992 年 12 月

  在浙江银行学校任教师。方先生为高级经济师,毕业于北京大学,获高级管理人员工商管理

  杨毓先生,中信银行副行长,分管托管业务。杨先生自 2015 年 7 月起任本行党委委员,

  2015 年 12 月起任本行副行长。此前,杨先生 2011 年 3 月至 2015 年 6 月任中国建设银行江

  苏省分行党委书记、行长;2006 年 7 月至 2011 年 2 月任中国建设银行河北省分行党委书记、

  行长; 1982 年 8 月至 2006 年 6 月在中国建设银行河南省分行工作,历任计财处副处长,信

  阳分行副行长、党委委员,计财处处长,郑州市铁道分行党委书记、行长,郑州分行党委书

  记、行长,河南省分行党委副书记、副行长(主持工作)。杨先生为高级经济师,研究生学

  杨璋琪先生,中信银行资产托管部副总经理(主持工作),硕士研究生学历。杨先生 2018

  长春分行副行长; 2013 年 4 月至 2015 年 5 月,任本行机构业务部总经理助理; 1996 年 7

  月至 2013 年 4 月, 就职于本行北京分行(原总行营业部),历任支行行长、投资银行部总经

  2004 年 8 月 18 日,www.182888.com中信银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员

  会批准,取得基金托管人资格。中信银行本着“诚实信用、勤勉尽责”的原则,切实履行托

  截至 2019 年半年末,中信银行托管 140 只公开募集证券投资基金, 以及基金公司、 证

  券公司资产管理产品、信托产品、企业年金、股权基金、 QDII 等其他托管资产,托管总规

  办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、 27 楼、 45 楼

  中银基金官方 APP 客户端(在各大手机应用商城搜索“中银基金”下载安装)

  注册地址:浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 幢 5 层 599 室

  办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室

  办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 1201-1203 室

  注册地址:北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603-06

  办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 17 层

  基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构销售基金,并在基金

  办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、 27 楼、 45 楼

  本基金通过深入研究经济发展的“新常态”和大趋势,挖掘推动经济转型升级、持续发展

  本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括

  中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类资产,债

  券等固定收益类资产(包括但不限于国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司

  债、可转换公司债券、可分离交易可转债、可交换债券、中小企业私募债券、短期公司债券、

  中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货

  币市场工具),以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证

  本基金股票投资占基金资产的比例范围为 80-95%,其中投资于新动力主题的上市公司

  股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、

  定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允

  许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5%。本基金每个交易日日终在扣除股指

  期货需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可

  如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序

  经过 30 年每年平均高达两位数的持续增长,我国经济已经由高速增长转向中高速增长,

  出现了明显不同于以往的许多特征,不仅表现为经济增速的放缓,更表现为增长动力的转换、

  经济结构的优化升级。本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势,在大类资产配置的基础

  上,积极挖掘与经济增长新动力相关行业与个股的投资机会,谋求基金资产的长期稳定增长。

  在大类资产配置上,在具备足够多本基金所确定的主题投资标的时,优先考虑股票类资

  产的配置,剩余资产将配置于债券和现金等大类资产上。除主要的股票投资策略外,本基金

  还可通过债券投资策略以及衍生工具投资策略,进一步为基金组合规避风险、增强收益。

  本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场的系

  统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,

  在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地

  本基金的“新动力”主题,是指在新常态下充当经济发展引擎、拉动未来经济增长的新生

  驱动力量。基金管理人通过自上而下和自下而上相结合,在甄别新动力主题的基础上,精选

  ( 1)改革驱动,形成经济增长的新红利。十八届三中全会确立了全面深化改革的总目

  标, 司法体制改革、财税金融体制改革、国防和军队改革、户籍制度改革、混合所有制改革、

  农村土地流转等一系列影响深远、力度空前的改革方案已经或将相继出台,随着改革红利的

  释放,直接相关的产业、行业和企业,如国有企业、军工行业、金融行业、消费产业、环保

  ( 2)创新驱动,激发经济增长的新活力。当前, 我国依靠要素成本优势所驱动、大量

  投入资源和消耗环境的经济发展方式已经难以为继, 经济增长从要素驱动、投资驱动转向创

  新驱动将成为经济的新常态, 创新驱动的发展战略将增强科技创新对经济增长的贡献度,高

  新技术产业、 新能源汽车、信息产业、生物医药、新材料、现代服务业、海洋产业等直接相

  ( 3)产业优化升级驱动,挖掘经济增长的新潜力。由传统粗放型高速增长态势转向中

  高速增长,需要提高经济质量和效益, 走高效率、低成本的集约型、可持续发展之路,其关

  键在于产业优化升级,表现在一方面是经济主导产业的轮换,经济支柱由传统的第一产业逐

  渐向第二产业移动,到达一定水平后再向第三产业转移,新型服务业是直接相关的产业,另

  一方面是新兴产业的战略性布局,包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、

  甄别对经济增长具有主导性驱动力的产业是一个动态、长期的过程,随着国家宏观政策

  的演变、经济与技术的不断发展,潜在的新动力会逐渐显现,而现存的一些经济驱动力量可

  能慢慢消退。基金管理人将根据新动力相关产业的影响力、可持续性进行长效评估,力争实

  本基金将在识别新动力主题产业的基础上,采用定性和定量研究相结合的方法,研究分

  析各产业中子行业在不同时期受益于经济新动力的程度,以及不同行业的成长性,选择出受

  A、行业发展阶段与新动力主题产业的相关程度,可以分为高度相关、中度相关、低度

  行业成长性分析将结合定量和定性进行,定量分析包括盈利分析、流动性分析和估值分

  在上述分析的基础上,本基金将选择直接受益、长期受益、中高度相关且行业成长性高

  在对代表新动力的产业和行业进行识别和配置之后,本基金管理人采用自下而上的策略

  本基金的备选股票库包括一级库和二级库。一级股票库是本基金管理人所管理旗下基金

  统一的股票投资范围,今晚六合开奖结果10月28日天津渤化永利化工醋酸最新动,入选条件主要是根据基金管理人长期研究和实践验证形成的企业价值

  评估体系,筛选出基本面良好的股票进入一级库。具体而言,基金管理人企业价值评估系统

  对企业价值的考察重点包括企业财务状况、经营管理状况、竞争力优势及所处行业环境。

  二级股票库为本基金的风格库。本基金将根据行业配置阶段形成的行业配置范围和比例,

  通过定性分析和定量指标,精选出相关行业内估值相对合理的优质上市公司,构成本基金的

  本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞争力是决定投

  A、公司的竞争优势:重点考察公司的市场优势,包括市场地位和市场份额,在细分市

  场是否占据领先位置,是否具有品牌号召力或较高的行业知名度,在营销渠道及营销网络方

  面的优势和发展潜力等;资源优势,包括是否拥有独特优势的物资或非物质资源,比如市场

  资源、专利技术等;产品优势,包括是否拥有独特的、难以模仿的产品,对产品的定价能力

  B、公司的盈利模式:对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性以及成熟程

  C、公司治理方面:考察上市公司是否有清晰、合理、可执行的发展战略;是否具有合

  本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定

  B、财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总

  C、估值指标:市盈率( PE)、市盈率相对盈利增长比率( PEG)、市销率( PS)和总市

  在二级库的基础上,根据相关的法律、法规和基金合同等法律文件和基金管理人内部的

  投资程序,在严格控制风险的基础上,基金经理通过对个股价格趋势和市场时机的判断,选

  当行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时,本基金将对股票组合适

  在债券投资策略方面,本基金将以新动力主题相关债券为主线,在综合研究的基础上实

  施积极主动的组合管理,构造债券投资组合。在实际的投资运作中,本基金将运用久期策略、

  期限结构配置、类属配置、个券选择等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。

  本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上,通过有效控制风险,

  基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点,进行以“目标久期”为中心

  由于期限不同,债券对市场利率的敏感程度也不同,本基金将结合对收益率曲线变化的

  预测,采取下面的几种策略进行期限结构配置:首先采取主动型策略,直接进行期限结构配

  置,通过分析和情景测试,确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法

  相结合,结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用不同投资组合中债券的

  收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券

  本基金在综合考虑上述配置原则基础上,通过对个体券种的价值分析,重点考察各券种

  的收益率、流动性、信用等级,选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略,

  针对市场定价失误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。

  本基金在已有组合基础上,根据对未来市场预期的变化,持续运用上述策略对债券组合进行

  中小企业私募债券本质上为公司债,只是发行主体扩展到未上市的中小型企业,扩大了

  基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业,企业管理体

  制和治理结构弱于普通上市公司,信息披露情况相对滞后,对企业偿债能力的评估难度高于

  普通上市公司,且定向发行方式限制了合格投资者的数量,会导致一定的流动性风险。因此

  本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。本基金采取自下而上的

  方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系,对个券进行信用分析,在信用风险可控的

  前提下,追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进

  行筛选过滤,重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、

  现金流水平等诸多因素,给予不同因素不同权重,采用数量化方法对主体所发行债券进行打

  分和投资价值评估,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。

  本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资

  产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提

  前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证

  券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合

  股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、

  流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

  权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券

  基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失

  性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。

  基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类

  本基金管理人实行的投资决策机制是:在投资决策委员会授权范围内,分管投资领导领

  投资决策委员会:根据研究报告,负责制定整体投资策略和原则,审定季度资产配置调

  整计划和转持股份产品的投资方案;参考投资报告,审定核心投资对象和范围,并定期调整

  基金经理:在投资决策委员会的授权范围内,参考投资决策委员会的资产配置建议、行

  业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平,关注整个资产组合的风险收益水平、增

  值性、稳定性、分散性和流动性等特征,并结合自身对证券市场的分析判断,确定具体的投

  资品种、数量和买卖时间,构建和优化投资组合,并进行日常分析和管理。为有效控制组合

  风险, 基金经理只有获得投资决策委员会的批准,才可以超越权限超配个别证券。

  基金经理助理/投资分析员:通过内部调研和参考外部研究报告,定期提出宏观分析、

  行业分析、公司分析以及数据模拟的各类报告或建议,提交投资决策委员会,作为投资决策

  数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会,运用组合业绩评估系统,定期对投资组

  合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业绩的

  贡献进行归因分析。风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。根据反馈结果,

  研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告,数量小组利用

  集成市场预测模型和风险控制模型对市场、行业、个券进行分析和预期收益测算。

  投资决策委员会依据上述研究报告,定期(月)或遇重大事项时召开投资决策会议,决

  定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议,进行基金投资管理的日常决策。

  在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则下,基金经理根据研究人员和数量小

  组的投资建议,结合自身对证券市场的分析判断,制定大类资产配置、行业配置及个股投资

  策略,在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上,严格控制风险构建投资组合,进行投资组

  基金经理直接向交易部下达交易指令。 交易部依据基金经理的指令,制定交易策略,统

  一执行投资组合计划,进行具体品种的交易,并将执行结果反馈基金经理确认。交易执行结

  数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统,对投资组合中整体资产配置、

  投资组合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析。该评估结果

  基金经理将根据市场状况,结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和赎

  本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%。

  沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统

  一指数;该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,不易被操纵,并且有较高的知名度和

  市场影响力,适合作为本基金股票投资的业绩比较基准。中债综合指数由中央国债登记结算

  有限责任公司编制,样本债券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场

  (银行间市场、交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短

  期等),能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势,适合作为本基金债券投资

  如果今后证券市场中有其他代表性更强,或者指数编制单位停止编制该指数,或者更科

  学客观的业绩比较基准适用于本基金时,基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益

  的原则,根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基准进行相应调

  本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照,不决定也不必然反映本基金的投

  本基金为股票型证券投资基金,属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种,其

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

  本基金的托管人——中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2019 年 9 月 6 日

  复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记

  本投资组合报告所载数据截至 2019 年 6 月 30 日,本报告所列财务数据未经过审计。

  (三) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  (五) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  (六) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  (七) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  (八) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合

  股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、

  流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

  1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证

  基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险,投

  本基金合同生效日为 2015 年 2 月 13 日,基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比

  ( 9) 按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基金托管人核

  对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基金托管人核

  对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产

  ( 3) 证券账户开户费用:证券账户开户费自本基金成立一个月内由基金托管人从基

  金财产中划付,如资产余额不足支付该开户费用,由基金管理人于本基金成立一个月后的 5

  上述“1、 基金费用的种类中第(3)-(9)项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费用

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

  本基金申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、

  自 2018 年 11 月 12 日起,对通过本公司直销中心柜台申购本基金的养老金客户实施特

  单笔申购金额在 500 万以下的,适用的申购费率为对应申购金额所适用的原申购费率的

  10%;单笔申购金额在 500 万以上(含)的,适用的申购费率与对应申购金额所适用的原申

  购费率相同。其中,养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资

  运营收益形成的补充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、

  企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,

  本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份

  额时收取。对持续持有期少于 30 日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产;对持续持有

  期少于 3 个月的投资人收取的赎回费不低于赎回费总额的 75%计入基金财产;对持续持有

  期长于 3个月但少于 6个月的投资人收取的赎回费不低于赎回费总额的 50%计入基金财产;

  对持续持有期长于 6 个月的投资人,应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。赎回

  日计算,以此类推。投资人通过日常申购所得基金份额,持有期限自登记机构确认登记之日

  2、本基金份额净值的计算,保留到小数点后 3 位,小数点后第 4 位四舍五入,由此产

  生的收益或损失由基金财产承担。 T 日的基金份额净值在当天收市后计算,并在 T+1 日内公

  3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费

  4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定

  基金促销计划,包括但不限于针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金

  交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以对

  5、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以在履行适当程序后,采用摆动定价

  机制,以确保基金估值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部

  本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管

  理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其

  它有关法律法规的要求,结合本基金运作的实际情况,对本基金的原招募说明书进行了更新。

  本次主要更新的内容为:根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》以及本基金的《基

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